{"id":14844,"date":"2019-12-18T13:33:56","date_gmt":"2019-12-18T12:33:56","guid":{"rendered":"http:\/\/lignesauto.fr\/?p=14844"},"modified":"2019-12-18T13:33:56","modified_gmt":"2019-12-18T12:33:56","slug":"fusion-fca-psa-le-communique-officiel-dans-son-integralite","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/lignesauto.fr\/?p=14844","title":{"rendered":"Fusion FCA – PSA : le communiqu\u00e9 officiel dans son int\u00e9gralit\u00e9"},"content":{"rendered":"\n

Ce n’est pas tous les jours qu’un groupe automobile fran\u00e7ais annonce un tel \u00e9v\u00e9nement. LIGNES\/auto range ses fusains le temps de publier en int\u00e9gralit\u00e9 le communiqu\u00e9 officiel de la signature de la fusion entre les groupes automobiles FCA (Fiat Chrysler Automobiles) et PSA. <\/p>\n\n\n\n

\"L\u2019attribut<\/figure>\n\n\n\n

Groupe PSA et FCA s\u2019accordent pour fusionner. La nouvelle entit\u00e9 aura le leadership, les ressources et la taille lui permettant d\u2019\u00eatre en premi\u00e8re ligne de la nouvelle \u00e8re de la mobilit\u00e9 durable.<\/p>\n\n\n\n

\u00b7 Des capacit\u00e9s d\u2019investissement renforc\u00e9es pour la nouvelle entit\u00e9\u0301 afin de relever les d\u00e9fis d\u2019une nouvelle \u00e8re de mobilit\u00e9\u0301 durable <\/p>\n\n\n\n

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\u00b7 La nouvelle entit\u00e9\u0301 deviendra le quatri\u00e8me constructeur automobile mondial en volumes et le troisi\u00e8me en chiffre d\u2019affaires, avec des ventes annuelles de 8,7 millions de v\u00e9hicules et un chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 de pr\u00e8s de 170 milliards d\u2019euros 1 <\/p>\n\n\n\n

\u00b7 Des activit\u00e9s diversifi\u00e9es, avec les marges parmi les meilleures de l\u2019industrie sur les march\u00e9s cl\u00e9s que sont l\u2019Europe, l\u2019Am\u00e9rique du Nord et l\u2019Am\u00e9rique Latine, et l\u2019opportunit\u00e9\u0301 de red\u00e9finir la strat\u00e9gie dans les autres r\u00e9gions <\/p>\n\n\n\n

\u00b7 La fusion g\u00e9n\u00e8rera des synergies en ann\u00e9e pleine estim\u00e9es \u00e0 environ 3,7 milliards d\u2019euros, sans fermeture d\u2019usine li\u00e9e \u00e0 cette transaction. Ces synergies devraient avoir un impact cash net positif d\u00e8s la premi\u00e8re ann\u00e9e <\/p>\n\n\n\n

\u00b7 Un bilan solide et un niveau de liquidit\u00e9s \u00e9lev\u00e9\u0301 apportent une flexibilit\u00e9\u0301 financi\u00e8re qui permet d\u2019envisager une notation de cr\u00e9dit Investment grade <\/em><\/p>\n\n\n\n

\u00b7 La taille de cette nouvelle entit\u00e9\u0301 permettra de renforcer l\u2019efficience afin de d\u00e9velopper des solutions de mobilit\u00e9\u0301 innovantes et des technologies de pointe dans les domaines des moteurs \u00e9lectrifies, de la voiture autonome et de la connectivit\u00e9<\/p>\n\n\n\n

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\u00b7 Un portefeuille riche de marques embl\u00e9matiques et reconnues, de produits de r\u00e9f\u00e9rence, couvrant les segments cl\u00e9s et r\u00e9pondant pleinement aux attentes des clients <\/p>\n\n\n\n

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\u00b7 D\u2019excellentes relations de travail entre deux \u00e9quipes de direction qui ont sureconstruire \u00e9conomiquement leurs entreprises, cr\u00e9er de la valeur et regrouper des constructeurs <\/p>\n\n\n\n

\u00b7 Une gouvernance forte pour renforcer la performance de la nouvelle entit\u00e9\u0301, avec John Elkann en tant que Pr\u00e9sident du Conseil, Carlos Tavares en tant que CEO et une majorit\u00e9\u0301 d\u2019administrateurs ind\u00e9pendants<\/p>\n\n\n\n

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Fiat Chrysler Automobiles N.V. (ci-apr\u00e8s \u00ab FCA \u00bb) et Peugeot S.A. (ci-apr\u00e8s \u00ab Groupe PSA \u00bb) ont sign\u00e9\u0301 un Accord de Rapprochement engageant, en vue de la fusion \u00e0 50\/50 de leurs activit\u00e9s, pour former le quatri\u00e8me constructeur automobile mondial en volumes et le troisi\u00e8me en chiffre d\u2019affaires. Cette nouvelle entit\u00e9\u0301 sera un acteur cl\u00e9\u0301 de l\u2019industrie, avec le management, le savoir-faire, les ressources et la taille qui lui permettront de saisir toutes les opportunit\u00e9s de la nouvelle \u00e8re de la mobilit\u00e9 durable. <\/p>\n\n\n\n

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Grace \u00e0 sa solidit\u00e9\u0301 financi\u00e8re et aux comp\u00e9tences de ses \u00e9quipes, la nouvelle entit\u00e9\u0301 sera particuli\u00e8rement bien plac\u00e9e pour offrir des solutions innovantes, propres et durables, afin d\u2019assurer la mobilit\u00e9 partout dans le monde, tant dans un environnement urbain en rapide expansion que dans les zones rurales. Les gains d\u2019efficience lies \u00e0 des volumes plus \u00e9lev\u00e9s et au rapprochement des forces et comp\u00e9tences cl\u00e9s des deux groupes permettront \u00e0 la future entit\u00e9 de proposer les meilleurs produits, technologies et services \u00e0 tous ses clients, mais aussi de faire face avec une agilit\u00e9 accrue aux transitions en cours dans un secteur automobile particuli\u00e8rement exigeant. <\/p>\n\n\n\n

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La nouvelle entit\u00e9 affichera des ventes annuelles de 8,7 millions de v\u00e9hicules, un chiffre d\u2019affaires consolid\u00e9 de pr\u00e8s de 170 milliards d\u2019euros, un r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant de plus de 11 milliards d\u2019euros, et une marge op\u00e9rationnelle de 6,6 %, sur la base des r\u00e9sultats agr\u00e9g\u00e9s de 2018. Ce solide bilan consolid\u00e9 donne une flexibilit\u00e9 financi\u00e8re et une marge de man\u0153uvre consid\u00e9rable \u00e0 la nouvelle entit\u00e9, tant pour ex\u00e9cuter les plans strat\u00e9giques que pour investir dans de nouvelles technologies \u00e0 long terme.\u00a0<\/p>\n\n\n\n

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La nouvelle entit\u00e9 aura une implantation mondiale \u00e9quilibr\u00e9e et rentable, avec un portefeuille de marques \u00e0 la fois embl\u00e9matiques et tr\u00e8s compl\u00e9mentaires, couvrant l\u2019ensemble des segments cl\u00e9s du luxe, du premium et des v\u00e9hicules particuliers c\u0153ur de gamme, en passant par les SUV, les pick-ups et les utilitaires l\u00e9gers. Cette implantation b\u00e9n\u00e9ficiera de la force de FCA en Am\u00e9rique du Nord et en Am\u00e9rique Latine ainsi que de la position solide du Groupe PSA en Europe. L\u2019\u00e9quilibre g\u00e9ographique du nouveau groupe sera nettement renforc\u00e9 : 46 % de son chiffre d\u2019affaires sera r\u00e9alis\u00e9 en Europe, 43 % en Am\u00e9rique du Nord, sur la base des chiffres agr\u00e9g\u00e9s de 2018. La fusion sera une opportunit\u00e9\u0301 pour red\u00e9finir la strat\u00e9gie dans les autres zones. <\/p>\n\n\n\n

Les gains d\u2019efficience r\u00e9sultants de l\u2019optimisation des investissements dans les plateformes, des familles de moteurs, des nouvelles technologies ainsi que des \u00e9conomies d\u2019\u00e9chelle permettront \u00e0 la nouvelle entit\u00e9 d\u2019am\u00e9liorer sa performance achats et de cr\u00e9er de la valeur pour ses parties prenantes.\u00a0Plus des deux tiers des volumes seront concentres sur deux plateformes, avec environ 3 millions de v\u00e9hicules par an pour chacune des plateformes\u00a0small\u00a0<\/em>et compact\/midsize<\/em>.\u00a0<\/strong><\/p>\n\n\n\n

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Ces \u00e9conomies li\u00e9es aux technologies, aux produits et plateformes devraient repr\u00e9senter environ 40 % des 3,7 milliards d\u2019euros de synergies en ann\u00e9e pleine, tandis que les achats – r\u00e9sultant essentiellement d\u2019un effet d\u2019\u00e9chelle et d\u2019un alignement sur le meilleur prix – contribueront eux aussi \u00e0 hauteur de 40 %. Les 20 % restants proviendront d\u2019autres domaines – marketing, informatique, frais g\u00e9n\u00e9raux et logistique.\u00a0Ces estimations de synergies ne reposent sur aucune fermeture d\u2019usine li\u00e9e \u00e0 la transaction<\/strong>. Elles devraient g\u00e9n\u00e9rer un cash-flow net positif d\u00e8s la premi\u00e8re ann\u00e9e et \u00eatre r\u00e9alis\u00e9es \u00e0 80 % \u00e0 la fin de la quatri\u00e8me ann\u00e9e. Le cout exceptionnel de r\u00e9alisation de ces synergies est estim\u00e9 \u00e0 2,8 milliards d\u2019euros.\u00a0<\/p>\n\n\n\n

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Ces synergies permettront \u00e0 la nouvelle entit\u00e9 d\u2019investir massivement dans les technologies et les services qui vont fa\u00e7onner la mobilit\u00e9\u0301 du futur, tout en r\u00e9pondant au d\u00e9fi des r\u00e8glementations sur les \u00e9missions de CO2<\/sub>. Sur la base de sa forte empreinte R&D mondiale, la nouvelle entit\u00e9 disposera de leviers robustes pour stimuler l\u2019innovation et pousser plus loin le d\u00e9veloppement de ses capacit\u00e9s dans les domaines de l\u2019\u00e9lectrification, de la mobilit\u00e9\u0301 durable, de la voiture autonome et de la connectivit\u00e9. La nouvelle entit\u00e9\u0301 aura une gouvernance efficiente, structur\u00e9e pour favoriser la performance. Le Conseil d\u2019Administration sera compos\u00e9 de 11 membres, la majorit\u00e9\u0301 \u00e9tant ind\u00e9pendante. Cinq seront nomm\u00e9s par FCA et son actionnaire de r\u00e9f\u00e9rence (dont John Elkann en tant que Pr\u00e9sident) et cinq par Groupe PSA et ses actionnaires de r\u00e9f\u00e9rence (dont l\u2019Administrateur R\u00e9f\u00e8rent et le Vice-Pr\u00e9sident). A la r\u00e9alisation de l\u2019op\u00e9ration, le Conseil comprendra deux repr\u00e9sentants des salari\u00e9s de FCA et Groupe PSA. Carlos Tavares occupera la fonction de Chief Executive Officer pour un mandat initial de cinq ans et si\u00e8gera \u00e9galement au Conseil. <\/p>\n\n\n\n

Carlos Tavares, Mike Manley et leurs \u00e9quipes de direction respectives affichent un bilan in\u00e9gal\u00e9\u0301 pour reb\u00e2tir des entreprises et fusionner des constructeurs de diff\u00e9rentes cultures. Cette exp\u00e9rience permettra une ex\u00e9cution plus rapide de la fusion, renforc\u00e9e par les solides performances de ces derni\u00e8res ann\u00e9es des deux groupes ainsi que leurs bilans d\u00e9j\u00e0 robustes. La nouvelle entit\u00e9\u0301 pourra \u0153uvrer avec rapidit\u00e9\u0301 et efficacit\u00e9\u0301 dans une industrie automobile en pleine mutation.\u00a0<\/p>\n\n\n\n

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La soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re n\u00e9erlandaise de la nouvelle entit\u00e9<\/strong> sera cot\u00e9e sur les places financi\u00e8res d\u2019Euronext (Paris), de la Borsa Italiana (Milan) et du New York Stock Exchange et b\u00e9n\u00e9ficiera de sa forte pr\u00e9sence en France, en Italie et aux \u00c9tats-Unis. Il est propos\u00e9 que les statuts de la nouvelle entit\u00e9\u0301 indiquent qu\u2019aucun actionnaire ne puisse exercer plus de 30% des droits de votes exprim\u00e9s en Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale. Il est \u00e9galement pr\u00e9vu qu\u2019il n\u2019y aura pas de report des droits de vote doubles existants, mais que de nouveaux droits de vote doubles seront acquis apr\u00e8s une p\u00e9riode de d\u00e9tention de trois ans apr\u00e8s la r\u00e9alisation de la fusion. <\/p>\n\n\n\n

Un engagement de\u00a0standstill<\/em> concernant les participations de EXOR N.V., de Bpifrance, de Dongfeng Group (DFG) et de la Famille Peugeot (EPF\/FFP) sera applicable pendant une p\u00e9riode de sept ans \u00e0 compter de la r\u00e9alisation de la fusion. Par exception, EPF\/FFP sera autoris\u00e9\u0301 \u00e0 augmenter de 2,5 % sa participation au sein de l\u2019entit\u00e9\u0301 combin\u00e9e (ou 5% au niveau de Groupe PSA), par acquisition d\u2019actions aupr\u00e8s de Bpifrance et\/ou DFG et\/ou dans le march\u00e9\u0301. Les participations d\u2019EXOR, de Bpifrance et de EPF\/FFP seront soumises \u00e0 une p\u00e9riode d\u2019incessibilit\u00e9\u0301 de trois ans, \u00e0 l\u2019exception de Bpifrance qui sera autoris\u00e9e \u00e0 r\u00e9duire sa participation de 5% dans Groupe PSA ou de 2,5% dans la nouvelle entit\u00e9\u0301. Avant la r\u00e9alisation de la fusion, DFG a accept\u00e9\u0301 de c\u00e9der et le Groupe PSA a accept\u00e9\u0301 d\u2019acqu\u00e9rir, 30,7 millions d\u2019actions avant la r\u00e9alisation de la fusion. Les actions rachet\u00e9es par PSA seront annul\u00e9es. DFG sera soumis \u00e0 une clause d\u2019incessibilit\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 la r\u00e9alisation de la transaction, pour sa participation restante dans Groupe PSA, soit une participation de 4.5% dans la nouvelle entit\u00e9.<\/p>\n\n\n\n

Avant la r\u00e9alisation de l\u2019op\u00e9ration, FCA distribuera \u00e0 ses actionnaires un dividende exceptionnel de 5,5 milliards d\u2019euros, tandis que Groupe PSA distribuera \u00e0 ses actionnaires ses 46 % d\u2019actions de Faurecia. Par ailleurs, FCA continuera de travailler \u00e0 la s\u00e9paration de sa participation dans Comau afin qu\u2019elle soit c\u00e9d\u00e9e rapidement apr\u00e8s la r\u00e9alisation de la fusion, pour le b\u00e9n\u00e9fice des actionnaires de la nouvelle entit\u00e9\u0301. Cela permettra aux actionnaires de la nouvelle entit\u00e9\u0301 de partager \u00e0 parts \u00e9gales les synergies et avantages qui d\u00e9couleront de la fusion, tout en reconnaissant la valeur importante des actifs de Groupe PSA et de FCA, ainsi que leurs forces en termes de parts de march\u00e9 et de potentiel de leurs marques. Chaque groupe pr\u00e9voit de distribuer en 2020 un dividende ordinaire de 1,1 milliard d\u2019euros au titre de l\u2019exercice fiscal 2019, sous r\u00e9serve d\u2019approbation du Conseil et des actionnaires de chaque entreprise. A la r\u00e9alisation de l\u2019op\u00e9ration, les actionnaires de Groupe PSA recevront 1,742 action de la nouvelle entit\u00e9\u0301 pour chaque action du Groupe PSA, tandis que les actionnaires de FCA recevront 1 action de la nouvelle entit\u00e9\u0301 pour chaque action FCA. <\/p>\n\n\n\n

La r\u00e9alisation de la fusion devrait intervenir sous 12 \u00e0 15 mois<\/strong>. Elle est soumise aux conditions de r\u00e9alisation habituelle, notamment au vote des actionnaires des deux groupes lors de leur assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale extraordinaire respective et au respect des exigences de la r\u00e8glementation (lois antitrust et autres).\u00a0<\/p>\n\n\n\n

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Carlos Tavares, Pr\u00e9sident du Directoire du Groupe PSA, a d\u00e9clar\u00e9\u0301: \u00abNotre fusion est une formidable opportunit\u00e9\u0301 de prendre une position plus forte dans l’industrie automobile, alors que nous cherchons \u00e0 maitriser la transition vers une mobilit\u00e9\u0301 propre, s\u00fbre et durable et \u00e0 offrir \u00e0 nos clients des produits, technologies et services au meilleur niveau. J\u2019ai pleinement confiance dans l\u2019immense talent et l’esprit collaboratif des \u00e9quipes qui vont r\u00e9ussir \u00e0 d\u00e9livrer la meilleure performance avec vigueur et enthousiasme\u00a0<\/em>\u00bb.\u00a0<\/p>\n\n\n\n

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Mike Manley, CEO de FCA, ajoute: \u00abC\u2019est l\u2019union de deux entreprises avec des marques embl\u00e9matiques et des salari\u00e9s tr\u00e8s engag\u00e9s. Les deux entreprises ont travers\u00e9\u0301 des temps difficiles et sont devenues de grands groupes agiles et intelligents. Nos collaborateurs partagent un point commun : ils voient les d\u00e9fis comme des opportunit\u00e9s \u00e0 saisir et trouvent les solutions pour s\u2019am\u00e9liorer sans cesse \u00bb.\u00a0<\/em><\/p>\n\n\n\n

\"L\u2019attribut<\/figure>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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